글로벌경제신문

2019.07.18(목)
[글로벌경제신문 데이터 분석팀]
DB금융투자는 12일 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 판매 부진 심화와 함께 투자의견 보유(유지)를 제시했다.
목표주가는 3만4000원이며, 투자의견은 보유(유지)다.

2Q19, P, Q 모두 감소: 2Q19 한국타이어의 판매량은 한국 및 중국 지역의 RE 타이어와 북미 지역OE 타이어 판매를 제외한 전 지역의 물량이 감소해 전년 동기 대비 4~5% 감소한 것으로 추정된다. 유럽 RE 판매는 8~9% 감소했고 북미 RE 판매 역시 역성장했다. 타 지역 대비 판가가 높은 유럽 및 북미 RE 판매 부진으로 ASP 역시 전분기 대비 감소할 전망이다

실적 추정치 하향 조정으로 목표주가 역시 34,000원으로 하향한다. 글로벌 타이어 수요 둔화에 대한 우려로 글로벌 타이어 기업들의 멀티플 하향이 지속되고 있다. 수요 부진은 물량감소 외에 판가 인하 압력으로도 작용하고 있다. 주요 원자재 가격 하락 및 수요 부진으로 글로벌 주요 시장의 타이어 판가는 하락세를 면치 못할 전망이다. 판매가 정상화되기 전까지 고난의 길이 계속될 수 밖에 없다

리포트 작성자는 DB금융투자의 김평모 애널리스트이다.

데이터 분석팀 news@getnews.co.kr

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