글로벌경제신문

2019.08.26(월)
[글로벌경제신문 데이터 분석팀]
한화투자증권은 17일 에프에스티(036810)에 반도체 소재 한일전: EUV 펠리클에 주목과 함께 투자의견 Not Rated을 제시했다.
목표주가는 0원이며, 투자의견은 Not Rated이다.

1987년 설립된 반도체 펠리클 및 칠러를 공급하는 업체입니다. 최근 반도체 핵심소재 국산화에 대한 시장의 관심이 높은 상황에서 펠리클에 대한 관심도 가져야한다고 생각합니다. 특히, EUV 펠리클의 경우 일본 Mitsui Chemicals가 ASML과 기술협약을 맺은 상황에서 소재 공급망 '탈일본화'에 기여할 수 있는 업체라고 생각합니다.

어려워진 영업환경에도 펠리클 성장성은 유효: 에프에스티는 일본의 반도체 핵심소재 규제로 인해 고객사의 설비투자에 대한 가시성이 떨어지면서 주가가 하락하였다. 이에 따라 칠러 매출액 감소의 가능성이 있지만, 펠리클 사업의 성장성과 EUV 시대에 기대되는 잠재력을 감안하면, 현 주가는 올해 예상 실적 기준(순이익 200억 원 수준: PER 8배) 밸류에이션 매력이 충분하다고 생각한다.

리포트 작성자는 한화투자증권의 최준영 애널리스트이다.

데이터 분석팀 news@getnews.co.kr

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