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2020.02.18(화)
[글로벌경제신문 데이터 분석팀]
유진투자증권은 16일 오이솔루션(138080)에 NDR 후기: 큰 폭의 실적성장으로 Valuation 매력 보유와 함께 투자의견 Not Rated을 제시했다.
목표주가는 0원이며, 투자의견은 Not Rated이다.

1) 5G 본격 투자로 2분기 창사 이후 최대실적 달성: 2분기 실적(연결기준)은 매출액 560억원, 영업이익 165억원으로 전년동기대비 200.2% 증가하였고, 영업이익은 큰 폭으로 흑자전환함. 당사추정치 및 시장 컨센서스 대비 영업이익이 큰 폭으로 상회하며 어닝서프라이즈를 기록함. 특히 창사 이래 최대 매출액을 달성함과 동시에 최고 영업이익률(29.5%)를 달성함. 수익성 개선의 이유는 수익성이 높은 5G용 10Gbps, 25Gbps의 매출비중이 전체 매출액의 각각 48.9%, 35.4%를 차지했기 때문임.

5G 본격 투자 최대 수혜주로 실적 성장 지속, 주가 상승세로 전환 예상 -현재주가는 2019년 당사추정 EPS 기준(6,197원, +1,672.6%yoy) PER 10.0배로 해외유사기업 평균 PER 18.2배 대비 할인되어 거래중임. 5G의 본격적인 투자와 함께 최대 실적으로 달성하고 있는 가운데, 해외 고객을 중심으로 향후 2~3년간은 성장이 지속될 것으로 예상되고 있어 주가는 상승세로 전환할 것으로 판단함.

리포트 작성자는 유진투자증권의 박종선 애널리스트이다.

데이터 분석팀 news@getnews.co.kr
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