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2019.11.17(일)
[글로벌경제신문 데이터 분석팀]
KB증권은 18일 삼성중공업(010140)에 오션리그 드릴십 관련 일회성 비용 3분기에 반영 예상과 함께 투자의견 매수(유지)를 제시했다.
목표주가는 1만원이며, 투자의견은 매수(유지)다.

- 드릴십 2척에 대한 계약파기로 3분기 실적은 컨센서스를 큰 폭으로 하회할 전망: 3분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 1조 7,580억원 (+33.8% YoY), 영업손실 3,296억원 (적자확대 YoY, 영업이익률 -18.7%)을 기록할 것으로 추정. - Ocean Rig社의 드릴십 취소와 관련해 3,086억원의 일회성 비용 예상
- 삼성중공업의 1~9월 누적 신규수주는 목표대비 53.8%로 가장 양호

6개월 목표주가를 기존 11,000원에서 10,000원 (12M Fwd. BPS ? Target PBR 1.09배)으로 9.1% 하향 조정한다. 새로 제시하는 목표주가는 무위험 이자율 1.29%, 시장위험프리미엄 5.84%, 영구성장률 1.54% 등을 가정한 PBR-ROE 모델로 산정했다. 목표주가 하향조정은 12M Fwd. 기간의 변화와 수익추정치 조정, 무위험이자율과 베타 등 PBR-ROE 모델 주요 가정의 변화 등을 반영한 데 따른 것이다. 목표주가 하향조정에도 불구하고 전일 종가대비 26.3%의 상승여력을 확보하여 투자의견은 기존의 매수를 유지한다

리포트 작성자는 KB증권의 정동익 애널리스트이다.

데이터 분석팀 news@getnews.co.kr
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