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2019.11.21(목)
[글로벌경제신문 데이터 분석팀]
상상인증권은 21일 유비케어(032620)에 ASP상승이 주가를 이끈다와 함께 투자의견 매수(신규)를 제시했다.
목표주가는 6620원이며, 투자의견은 매수(신규)다.

- 국내 EMR 솔루션 M/S 1등 - 3Q19 매출액은 294억원(yoy +15%), 영업이익 47억원(yoy +44%)으로 영업이익성장폭이 매출액성장폭을 뛰어넘을 것으로 예상한다. 실적개선의 원인은 ① EMR부가서비스 ASP가 상승하고 있다. 영업인력을 충원할 필요 없이 매출액이 증가하기 때문에 영업이익을 이끌고 있다. ② 대리점에 지불하는 지급수수료율이 낮아지는 추세다. 기존 EMR 대리점이 운영하는 콜센터를 유비케어가 내재화하면서 대리점에 지불하는 지급수수료율이 감소하고 있다

① ‘똑딱’과 연계한 병원 CRM(Customer Relationship Management) 등 각종 EMR부가서비스를 출시하고 있다. 기존에 EMR을 사용하던 병▶의원에서 추가적인 서비스를 구입하는 형식이다. 추가적인 영업인력을 확장할 필요 없이 매출액을 증대시킬 수 있다. EMR부가서비스 ASP는 연간 15%씩 상승할 것으로 예상한다. ② 대리점이 운영하는 콜센터를 유비케어 안으로 내재화(In-house) 하면서 대리점에 지급하는 지급 수수료율이 감소하고 있다. 판관비의 대부분(60%)을 차지하는 만큼 영업이익 개선에 큰 영향을 미친다

리포트 작성자는 상상인증권의 나민식 애널리스트이다.

데이터 분석팀 news@getnews.co.kr

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