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2019.11.20(수)
[글로벌경제신문 데이터 분석팀]
KB증권은 21일 현대중공업지주(267250)에 배당수익률 5.3%, 더 이상의 설명은 생략한다와 함께 투자의견 매수를 제시했다.
목표주가는 42만원이며, 투자의견은 매수다.

-1.4조원 규모의 현대오일뱅크 지분 매각으로 재무구조 개선 기대: 지난 4월 보유 중인 현대오일뱅크 지분 91% 중 17% (4,166만주)를 주당 33,000원에 사우디 아람코社에 매각하기로 결정해 현재 매각절차가 진행 중 - KOSPI 200 비금융주 중 가장 높은 수준인 5.3%의 배당수익률 기대: 현대오일뱅크로부터의 안정적인 배당금을 재원으로 올해 주당 18,500원 이상의 배당금 지급을 시장에 약속했다. 이에 따른 배당수익률은 5.3%인데 이는 KOSPI 200 종목 중 가장 높은 수준 (5.0% 이상 비금융주 6개)

6개월 목표주가 420,000원 (12M Fwd. BPS ? Target PBR 0.83배)과 투자의견 Buy를 유지한다. 목표주가는 무위험 이자율 1.28%, 시장위험프리미엄 5.84%, 영구성장률 1.35%, Sustainable ROE 5.91% 등을 가정한 PBR-ROE 모델로 산정했다. 2019년 예상 실적기준 Implied PER은 12.6배, PBR 0.85배 수준이며, 전일 종가대비 상승여력은 20.5%이다.

리포트 작성자는 KB증권의 정동익 애널리스트이다.

데이터 분석팀 news@getnews.co.kr

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