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2019.11.12(화)
[글로벌경제신문 데이터 분석팀]
KB증권은 21일 삼성물산(028260)에 새로운 주주환원정책 발표에 관심 필요와 함께 투자의견 보유를 제시했다.
목표주가는 10만원이며, 투자의견은 보유다.

-삼성전자 4.6%, 삼성SDS 17.1% 등 상장주식 평가액, 시가총액 상회: 매각 시 수반되는 세금과 현금화 가능성이 거의 없다는 점을 감안하더라도 주가의 하방경직성 확보에는 충분히 기여할 수 있을 것으로 판단된다
- 2017~2019년까지 주당 2,000원의 현금배당을 실시하기로 발표한 바 있다. 이를 기준으로 한 올해 배당수익률은 2.2%로 KB증권 지주회사 유니버스 내에서 CJ와 함께 가장 낮은 수준이다. 따라서 조만간 발표될 것으로 예상되는 향후 3개년 (2020~2022년) 주주환원 정책의 내용에 주목할 필요

투자의견 보유로 리서치 커버리지를 개시한다. 목표주가는 무위험 이자율 1.28%, 시장위험프리미엄 5.84%, 영구성장률 1.35%, Sustainable ROE 6.19% 등을 가정한 PBR-ROE 모델로 산정했다. 2019년 예상 실적기준 Implied PER은 19.8배, PBR 0.85배 수준이며, 전일 종가대비 상승여력은 8.3%이다.

리포트 작성자는 KB증권의 정동익 애널리스트이다.

데이터 분석팀 news@getnews.co.kr
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